Что такое индикатор MACD, как он устроен, как работает и как торговать с его помощью — в разборе «РБК Инвестиций» «Газпром» GAZP -0,27% ЛУКОЙЛ LKOH -0,38% Tesla TSLA -4,5%
В этом обзоре вы узнаете:
Что такое MACD www.adv.rbc.ru
MACD — это технический индикатор, позволяющий оценивать силу тренда и построенный с учетом усредненного изменения цены.
Аббревиатура MACD расшифровывается как Moving Average Convergence Divergence, то есть «схождение — расхождение скользящих средних». Индикатор позволяет трейдерам как определять силу тренда, так и получать несколько видов сигналов для торговых действий.
Индикатор разработал в 1970-х годах Джеральд Аппель, который и определил его оптимальные настройки.
Как работает индикатор MACD
MACD показывает силу тренда и указывает на изменение направлений тренда. Как он позволяет это делать?
При восходящем тренде текущая цена выше, чем средняя цена за выбранный период времени. При нисходящем тренде, наоборот, текущая цена ниже, чем ее усредненное значение за некоторый промежуток времени.
Динамику средних ценовых значений можно отобразить на графике в виде линии. Такая линия называется скользящей средней, или moving average. При восходящем тренде график цены проходит выше скользящей средней, а при нисходящем — ниже. Пересечение ценовым графиком скользящей средней может означать смену тренда. Значит, трейдеру нужно просто наблюдать, когда цена пересечет линию скользящей средней, и покупать или продавать бумаги в зависимости от направления пересечения. На этом строится стратегия торговли на скользящих средних.
График индекса Мосбиржи со скользящей средней (Фото: Tradingview)
Но у этой простой стратегии есть и недостатки — из-за случайных колебаний цен будут и случайные пересечения ценовым графиком скользящей средней, что может давать ложные сигналы к покупке или продаже.
Чтобы устранить ошибку, можно вместо графика цены наблюдать за пересечением скользящих средних с коротким и длинным периодом. Например, смотреть, как скользящую среднюю за 21 день пересекает не график цены, а более сглаженная линия, построенная по средним значениям цены, к примеру, за пять дней. Это работает потому, что скользящая средняя всегда более плавная в отличие от ценовых графиков, так как усреднение сглаживает скачки цен.
С одной стороны, это уменьшает число ложных сигналов, но с другой стороны, сигналы о смене тренда будут возникать с большим запозданием. Реальные цены могут измениться более значительно, чем запаздывающая скользящая средняя с небольшим периодом.
Чтобы устранить как случайные сигналы, так и запаздывания, Аппель предложил не дожидаться пересечения скользящих средних, а следить за их схождением и расхождением.
Математически обосновано, что при сильном восходящем тренде короткая скользящая средняя (скользящая средняя с меньшим периодом охвата) не просто выше длинной скользящей средней (скользящей средней с более длительным периодом), но и растет более быстрыми темпами. На графике будет наблюдаться расхождение скользящих средних. При ослаблении и смене тренда короткая и длинная скользящие средние сходятся.
Пример графика MACD с графиком индекса Мосбиржи (Фото: Tradingview)
Чтобы устранить искажения из-за влияния прошлых цен, при расчете MACD применяется не простое, а экспоненциальное сглаживание.
При экспоненциальном сглаживании средней взвешенной за период n последнему значению цены придается вес, равный 1/n, а оставшийся вес (n-1)/n придается предыдущему значению скользящей средней. При таком сглаживании прошлые значения достаточно плавно теряют свой вес, а наибольший акцент придается последнему значению цены.
График и формулы расчета
MACD относится к осцилляторам, поскольку график индикатора отображается на отдельной от ценового графика шкале. Сам график MACD состоит из трех основных элементов:
Для чего нужны эти элементы?
Основная линия
Аппель предложил рисовать разницу между короткой и длинной скользящими средними как линию на отдельной от ценового графика шкале. Это основная линия индикатора.
Значения основной линии считаются как
ML (MACD) = EMA (s) — EMA (l), где
ML (MACD) — основная линия индикатора MACD;
EMA (s) — короткая экспоненциальная скользящая средняя цены;
EMA (l) — длинная экспоненциальная скользящая средняя цены.
При сильном восходящем тренде основная линия находится выше нулевого уровня и движется вверх. Действительно, ведь в этом случае короткая скользящая средняя выше длинной и между ними наблюдается расхождение. При сильном нисходящем тренде основная линия, напротив, ниже нулевого уровня и движется вниз.
Чем дальше основная линия отстоит от нулевого уровня, тем сильнее тренд (восходящий или нисходящий).
Когда основная линия выше нуля, но меняет направление с роста на снижение, это означает схождение скользящих средних, что, в свою очередь, может означать замедление восходящего тренда или даже его смену. И наоборот, если основная линия ниже нуля и меняет свое направление со снижения на рост, то это может говорить о замедлении нисходящего тренда и даже о возможном начале восходящего.
Чтобы понимать, с чем мы имеем дело при движении линии к нулевому уровню — с замедлением тренда или со сменой, применяется сигнальная линия.
Сигнальная линия
Сигнальная линия MACD представляет собой экспоненциальную скользящую среднюю основной линии MACD. Таким образом, пересечение основной линией сигнальной показывает изменение тренда основной линии.
Значения сигнальной линии считаются как
SL (MACD) = EMA (ML (MACD) ), где
SL (MACD) — сигнальная линия MACD;
ML (MACD) — основная линия MACD;
EMA (ML (MACD) ) — экспоненциальная скользящая средняя основной линии MACD.
Когда основная линия, находясь выше нулевого уровня, пересекает сигнальную линию сверху вниз, то можно говорить о возможном начале нисходящего тренда.
Наоборот, когда основная линия находится ниже нулевого уровня и пересекает сигнальную линию снизу вверх, это может означать начало восходящего тренда.
Но, к сожалению, не все так просто. Наблюдая только за пересечением сигнальной линии основной линией, можно пропустить возобновление прежнего тренда. Например, находясь ниже нулевого уровня, основная линия пересекла сигнальную линию снизу вверх и показала начало восходящего тренда. Но если основная линия не успеет пересечь нулевой уровень, а восходящий тренд опять сменится на нисходящий, то обратное пересечение сигнальной линии может показать обратную смену тренда с очень большим запозданием.
Избежать этого помогает третий элемент графика MACD — гистограмма.
Пример графика MACD (Фото: Tradingview)
Гистограмма
В виде гистограммы, то есть столбчатой диаграммы, на графике MACD отображается разница между основной линией и сигнальной линией. График гистограммы располагается на одной шкале вместе с основной и сигнальной линиями. Начало столбцов гистограммы располагается на нулевом уровне, а сами столбцы рисуются либо вверх, либо вниз от нулевого уровня в зависимости от значения.
Соответственно, когда основная линия находится выше сигнальной, то гистограмма выше нулевого уровня, когда основная линия ниже сигнальной, то гистограмма находится нижне нуля. Понятно, что пересечение основной линией сигнальной линии обязательно совпадает с пересечением гистограммой нулевого уровня.
Значения сигнальной линии (bar chart) считаются как
BC = ML (MACD) — SL (MACD), где
ML (MACD) — основная линия MACD;
SL (MACD) — сигнальная линия MACD.
В рассмотренном выше примере с возвращением нисходящего тренда гистограмма поможет это увидеть — столбцы гистограммы, продолжая находиться выше нулевого уровня, начнут укорачиваться.
Гистограмма дает дополнительные торговые сигналы, о которых расскажем ниже.
