Индикатор «золотой крест» возникает, когда краткосрочная скользящая средняя актива пересекает и превышает долгосрочную скользящую среднюю. Обычно такая ситуация рассматривается как сигнал к дальнейшему росту рынка Евро/Доллар EUR/USD -0,54% Доллар/Рубль USD/RUB +0,28%
На минувшей неделе индекс S&P 500 вырос более чем на 3%, на пике поднявшись до отметки 4195,44 пункта. Резкий рост фондового рынка США был спровоцирован решением ФРС США повысить ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до 4,5–4,75% годовых, а также замедлением роста инфляции. Индекс потребительских цен (CPI) по итогам декабря 2022 года снизился с 7,1% до 6,5% в годовом исчислении.
Ралли на фондовом рынке привело к возникновению редкой фигуры технического анализа под названием «золотой крест». «Золотой крест» — особый тип «бычьего» сигнала, который технические аналитики рассматривают как индикатор возможного большого ралли, пишет CNBC. Эта фигура обычно появляется на поздней стадии рецессии или во время признаков восстановления экономики, заметили эксперты Bank of America.
«Золотой крест» — графический паттерн, который представляет собой пересечение краткосрочной и долгосрочной скользящих средних снизу вверх. Как правило, для показателя используется 50-дневная скользящая средняя в качестве краткосрочной средней, а 200-дневная скользящая средняя — в качестве долгосрочной средней.
В четверг, 2 февраля, 50-дневная скользящая средняя индекса S&P поднялась до 3953,61 пункта и превысила значения 200-дневной скользящей средней, которая составляла 3951,58 пункта.
www.adv.rbc.ru
Текущий «золотой крест» стал 49-м с 1928 года. Как отмечают аналитики Bank of America, доходность индекса после «золотого креста» достигает своего пика через 30, 65 и 195 дней после появления сигнала. При этом в 75% случаев доходность оказывается выше среднего.
Главный рыночный стратег консалтинговой компании Carson Group Райан Деттрик обратил внимание, что индекс S&P 500 поднимался в следующие 12 месяцев 15 из 16 раз, когда на графике индикатора образовывался «золотой крест». Средняя годовая доходность этого роста составляла 15,7%, средняя доходность за полгода — 9,8%, за три месяца — 6,7% и 1,9% — за месяц.
Фото: CNBC
«Золотой крест» противоречит ожиданиям экспертов
В то же время сигнал, который дает популярный технический индикатор, идет вразрез с ожиданиями большинства аналитиков, исходящих из текущей ситуации в мировой экономике.
Старший аналитик УК «Первая» Артем Перминов считает, что, несмотря на появление «золотого креста», нельзя сказать с полной уверенностью, что рынок стал «бычьим» и сформировалась устойчивая динамика к росту. Рынки сейчас очень волатильны на фоне неопределенности будущей монетарной политикой ФРС США, считает эксперт.
По его словам, пока экономика выдерживает рост процентной ставки, американский регулятор будет ее повышать, чтобы в максимально короткие сроки снизить инфляцию и инфляционные ожидания. Поэтому, если регулятор продолжит и дальше настойчиво ужесточать денежно-кредитную политику, настроения на рынке «могут измениться очень быстро и начнется новая волна снижения», добавил Перминов.
Начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций» Оксана Холоденко видит неопределенность в текущей рыночной ситуации и считает, что существует высокая вероятность снижения индекса S&P 500 до 4000 пунктов. Ключевым фактором снижения эксперт назвала инфляцию и монетарную политику ФРС.
По итогам заседания 31 января — 1 февраля ФРС повысила ставку всего на 25 б.п. Американский регулятор занял менее агрессивную, чем на предшествующих заседаниях, позицию: еще летом и осенью на четырех заседаниях подряд ставку поднимали сразу на 75 б.п. В декабре же ставка выросла на 50 б.п. Таким образом ФРС стремилась обуздать инфляцию, которая в июне 2022 года достигла 40-летнего максимума в 9,1%.
Тем не менее в пресс-релизе по итогам последнего заседания регулятор отметил, что хотя инфляция ослабла, она остается на повышенных уровнях, и добавил, что считает дальнейшее повышение ставок уместным.
